Schnelle Antworten Serie 7 Prüfung Einzelpersonen, die in die Wertpapierbranche eintreten wollen, um jede Art von Wertpapieren zu verkaufen, müssen die Series 7 Prüfung mdashformally als die General Securities Representative Examination bekannt. Einzelpersonen, die die Prüfung der Serie 7 bestanden haben, können sich für den Handel mit allen Wertpapierprodukten, einschließlich Unternehmensanleihen, kommunalen Wertpapieren, Optionen, Direktbeteiligungsprogrammen, Investmentgesellschaften und variablen Verträgen anmelden. Die Regulierungsbehörde für Finanzindustrie (FINRA) verwaltet die Prüfung der Serie 7. Für weitere Informationen besuchen Sie die FINRArsquos-Website, wo Sie über die Prüfung der Serie 7 und deren Qualifikations - und Registrierungsprozess erfahren können. Zusammengeführte Optionen Probleme auf der Serie 7 Eine besondere Anmerkung: In jeder Strategie, die Aktien mit Optionen kombiniert, hat die Bestandsposition Vorrang. Dies liegt daran, dass Optionskontrakte ablaufen - Aktien nicht. Schützen von Aktienpositionen: Hedging Lets beginnen mit Hedging-Strategien. Wir werden lange Hecken und kurze Hecken betrachten. In jedem Fall gibt der Name des Hedges die zugrunde liegende Bestandsposition an. Der Optionskontrakt ist eine vorübergehende Form der Versicherung, um die Anleger-Aktienposition vor nachteiligen Marktbewegungen zu schützen. (Für verwandte Lesung, siehe Ein Anfänger Guide To Hedging.) Long Hedges Long Stock und Long Put Eine lange Lagerposition ist bullish. Wenn der Markt in einer Aktie abfällt, verliert der Anleger mit der langen Aktienposition. Denken Sie daran: Wenn ein Anleger eine Aktienposition mit Optionen schützen muss, muss der Anleger den Vertrag (wie einen Versicherungsvertrag) kaufen und eine Prämie zahlen. Puts gehen in-the-money (ausübbar), wenn der Aktienmarktpreis unter den Ausübungspreis fällt. Der Put ist eine Versicherung für den Investor gegen einen Rückgang des Marktes. (Um mehr zu lesen, check out Preise Eintauchen Kaufen Ein Put und Einführung zu setzen Schreiben.) Lets Blick auf einige Beispiel Fragen, die eine der vielen Ansätze illustrieren die Prüfung kann zu diesem Thema zu illustrieren. Für diese Beispiele, ändern sich nur die Multiple-Choice-Optionen, die für die gleiche Frage zur Verfügung gestellt werden könnte. Beispiel 1 Ein registrierter Vertreter hat einen Kunden, der 100 Aktien der XYZ Aktie bei 30share gekauft hat. Die Aktie hat sich in den vergangenen acht Monaten auf 40 Share geschätzt. Der Investor ist zuversichtlich, dass die Aktie eine gute langfristige Investition mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial ist, aber sich um eine kurzfristige Schwäche im Gesamtmarkt handelt, die seine nicht realisierten Gewinne auslöschen könnte . Welche der folgenden Strategien wäre wahrscheinlich die beste Empfehlung für diesen Kunden A. Verkaufen Sie Anrufe auf die Aktie B. Kaufen Sie Anrufe auf die Aktie C. Verkaufen setzt auf die Aktie D. Kauf setzt auf die Aktie Antwort: D. Erläuterung: Dies ist Eine grundlegende Strategiefrage. Der Kunde möchte seinen Verkaufspreis für den Bestand festlegen oder festlegen. Wenn er kauft, zieht sich der Verkauf (oder Lieferung) Preis für die Aktie ist der Ausübungspreis der Put bis zum Verfall. Die lange Aktienposition ist bullish, so dass eine Abwärtsbewegung entgegenkommt, die Investor Käufe setzt. Lange Puts sind bärisch. Beispiel 2 Nun, mit der gleichen Frage, schauen wir uns einen anderen Satz von Antworten. Kaufen XYZ 50 puts Verkaufen XYZ 40 Anrufe Kaufen XYZ 40 puts Verkaufen XYZ 50 Anrufe Antwort: C. Erläuterung: Dieser Satz von Antworten geht ein bisschen tiefer in die Strategie. Durch den Kauf von Puts mit einem Streik (Ausübungspreis) von 40, hat der Investor die Lieferung (Verkauf) Preis von XYZ auf 40 gesetzt, bis die Optionen ablaufen. Warum nicht kaufen die 50 Put Wenn der Markt ist bei 40, ein Put mit einem Streik Preis von 50 wäre im Geld um 10 Punkte. Denken Sie daran, setzt mit höheren Streik Preise sind teurer. Im Wesentlichen würde der Investor sein eigenes Geld kaufen, wenn er die 50 in diesem Fall gekauft hat. Lass uns andere versuchen. Beispiel 3 Ein Investor kauft 100 Aktien der XYZ Aktie bei 30share und ein XYZ 40 setzen 3, um die Position abzusichern. Über acht Monate schätzt die Aktie zu 40share. Der Investor ist zuversichtlich, dass die Aktie eine gute langfristige Investition mit zusätzlichen Aufwärtspotenzial ist, aber ist besorgt über eine kurzfristige Schwäche im Gesamtmarkt, die seine nicht realisierten Gewinne auslöschen könnte. Was ist der maximale Gewinn für diesen Investor 7share 4share 3share Unlimited Antwort: D. Erläuterung: Dies ist ein bisschen Trick Frage. Denken Sie daran: Die Bestandsposition hat Vorrang. Eine lange Lagerposition ist bullish, und sie profitiert, wenn der Markt steigt. Es gibt theoretisch keine Begrenzung, wie hoch der Markt steigen kann. Jetzt können wir uns diese Frage anders anschauen: Beispiel 4 Ein Investor kauft 100 Aktien der XYZ Aktie bei 30share und ein XYZ 40 setzt 3, um die Position zu sichern. Die Aktie hat sich in den vergangenen acht Monaten auf 40 Share geschätzt. Der Investor ist zuversichtlich, dass die Aktie eine gute langfristige Investition mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial ist, aber sich um eine kurzfristige Schwäche im Gesamtmarkt handelt, die seine nicht realisierten Gewinne auslöschen könnte . Wenn XYZ-Aktie auf 27 sinkt und der Investor die Put ausübt, was ist der Gewinn oder Verlust auf der abgesicherten Position Verlust von 3share Gain von 4share Verlust von 7share Gain von 7share Antwort: D. Erläuterung: Verfolgen Sie das Geld wie in der Grafik unten gezeigt : Heres ein weiterer gemeinsamer Ansatz für diese Art von Frage: Beispiel 5 Ein Investor kauft 100 Aktien der XYZ Aktie bei 30share und ein XYZ 40 setzen 3, um die Position zu sichern. Die Aktie hat in den vergangenen acht Monaten auf 40 Share geschätzt. Der Investor ist zuversichtlich, dass die Aktie eine gute langfristige Investition mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial ist, aber ist besorgt über eine kurzfristige Schwäche im Gesamtmarkt, die seine nicht realisierten Gewinne auslöschen könnte. Was sind die Anleger brechen für diese Position 40 37 33 47 Antwort: C. Erläuterung: Schau auf das Kreuz in der vorherigen Frage. Die Investoren ursprüngliche Investition war 30, und dann kaufte der Investor die Put für 3 (30 3 33). Um seine ursprüngliche Investition und die Optionen Prämie wiederherzustellen, muss die Aktie zu 33 gehen. Durch die Ausübung der Put, aber der Investor zeigte einen Gewinn von 7share oder 700. Jetzt können wir auf die andere Seite des Marktes zu sehen. Kurze Hedges Short Stock und Long Call Wir haben oben festgestellt, dass die Aktienposition Vorrang hat. Denken Sie daran: Wenn ein Investor Aktien kurz verkauft, er oder sie erwartet, dass der Markt in diesem Stock zu fallen. Wenn die Aktie steigt, hat der Anleger theoretisch einen unbegrenzten Verlust. Um sich zu versichern, können Anleger Anrufe auf dem Lager kaufen. Die kurze Lagerposition ist bärisch. Der lange Anruf ist bullisch. Ein Anleger, der Aktien kurz verkauft, ist verpflichtet, die Aktie zu ersetzen. Wenn der Aktienkurs steigt, verliert der Anleger. Der Anleger kauft einen Anruf, um den Kaufpreis festzulegen (oder zu beheben). Bis der Optionskonto abläuft, zahlt der Anleger nicht mehr als der Anreizpreis für die Aktie. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie das Short Selling Tutorial.) Beispiel 6 Angenommen, ein Investor hat 100 Aktien der MNO-Aktie kurz bei 75share verkauft und ist zuversichtlich, dass der Aktienkurs in naher Zukunft auf den Markt fallen wird. Um vor einem plötzlichen Preisanstieg zu schützen, würde ein registrierter Vertreter empfehlen, welche der folgenden Sell ein MNO setzen. MNO kaufen. Verkaufe einen MNO-Anruf. Kaufen Sie einen MNO Anruf. Antwort: D. Erläuterung: Dies ist eine direkte Strategiefrage. Die Grunddefinition eines kurzen Hecks ist kurzfristig und ein langer Anruf. Der Investor muss die Versicherung kaufen, um die Aktienposition zu schützen. Jetzt können wir einen anderen Ansatz versuchen. Beispiel 7 Ein Anleger hat 100 Aktien der FBN-Aktie kurz bei 62 verkauft und kauft eine FBN Jan. 65 anruf 2. Wenn die FBN-Aktie auf 70 ansteigt und der Anleger den Anruf ausübt, was ist der Gewinn oder Verlust in dieser Position 2share 5share 8share Unlimited Answer : B. Erläuterung: Folgen Sie dem Geld. Der Anleger verkaufte die Aktie kurz bei 62, kaufte die Aufforderung für 2, und dann, bei der Ausübung des Anrufs, bezahlt 65. Der Verlust ist 5share. Recap: Wie Sie sehen können, sind die langen und kurzen Hecken spiegelbildliche Strategien. Denken Sie daran, die Aktienposition hat Vorrang und der Investor muss eine Prämie (Kauf eines Vertrages) zum Schutz der Lagerposition zu zahlen. Wenn die Frage auf Schutz bezieht, ist die Absicherung die Strategie. Erstellen von Einkommen mit Stock Plus Optionen Die erste und beliebteste dieser Strategien ist das Schreiben von abgedeckten Anrufen. (Um mehr zu lesen, siehe Come One, Come All - Covered Calls.) Covered Call Long Stock Plus Short Call Writing (Verkauf) abgedeckte Anrufe ist die konservativsten Optionen Strategien. Erinnern Sie sich, dass, wenn ein Investor einen Anruf verkauft, er oder sie verpflichtet ist, die Aktie zum Ausübungspreis zu liefern, bis der Vertrag abläuft. Wenn der Anleger die zugrunde liegende Aktie besitzt, dann ist er oder sie abgedeckt und kann ausgeliefert werden. Die Prüfung der Serie 7 kann Ihnen einen Hinweis geben, indem Sie das Wort, Einkommen, wie in Beispiel 8, unten verwenden. Beispiel 8 Ein Investor besitzt 100 Aktien von PGS. Die Aktie hat regelmäßig Dividenden gezahlt, hat aber nur wenig Wachstumspotenzial gezeigt. Wenn der Investor daran interessiert ist, Einkommen zu schaffen und gleichzeitig das Risiko zu reduzieren, sollte der registrierte Vertreter empfehlen, welche der folgenden Strategien einen PGS-Anruf tätigen. PGS kaufen. Anrufen an PGS. Sagen Sie PGS. Antwort: C. Erläuterung: Dies ist eine klassisch abgedeckte Anrufsituation. Die erhaltene Call Prämie schafft das Einkommen und reduziert gleichzeitig das Abwärtsrisiko. Lets fügen Sie einige Zahlen in die Situation und fragen Sie einige zusätzliche Fragen: Beispiel 9 Der Investor ist lange 100 Aktien PGS bei 51 und schreibt ein PGS Mai 55 Anruf 2. Was sind die Investoren maximalen Gewinn aus dieser Strategie 2share 3share 5share 6share Antwort: D. Erläuterung: Wieder folgen Sie dem Geld. Sehen Sie das Kreuz unten: Beispiel 10 Nehmen Sie die gleiche Situation wie in Beispiel 9 und fragen Sie die Frage: Was sind die Anleger brechen punkt 55 53 49 45 Antwort: C. Erläuterung: Der Investor besaß die Aktie bei 51. Als der Investor den Anruf verkaufte Bei 2 wurde der Break-Punkt auf 49 gesenkt, denn das ist jetzt der Betrag, den der Investor gefährdet hat. 49 ist auch der maximale Verlust in dieser Position. Ein abgedeckter Anruf erhöht das Einkommen und reduziert das Risiko. Das sind die beiden Ziele dieser konservativen Strategie. Die Strategie funktioniert am besten in einem relativ flachen bis leicht bullish Markt. Investoren müssen darauf aufmerksam gemacht werden: Short Stock Plus Short Put Another, und viel riskanter, Strategie beinhaltet das Schreiben eines Putts, wenn der Investor eine kurze Position in der gleichen Aktie hat. Diese Position ist eine sehr bärische Strategie. Denken Sie daran, die Aktie hat Vorrang. Beispiel 11 Ein Investor verkauft 100 Aktien MPS kurz bei 70 und schreibt gleichzeitig eine MPS 70 put 3. Was ist der maximale Gewinn in dieser Strategie 73share 70share 67share 3share Antwort: D Erläuterung: Der Investor verkaufte die Aktie bei 70 und die Put auf 3. Der Investor hat jetzt 73Schein in der Rechnung. Wenn der Markt unter 70 fällt, wird die Put ausgeübt und die Aktie wird an den Investor ausgeliefert, der den Ausübungspreis von 70 für die Aktie bezahlt und die Aktie für die ausgeliehenen Aktien verwendet. Der Gewinn ist 3share. Folgen Sie dem Geld wie im Kreuz unten: Beispiel 12 Eine weitere Frage zu diesem Szenario: Was ist der maximale Verlust Unbegrenzt 3share 70share 63share Antwort: Eine Erklärung: Der Investor, der eine kurze Lagerposition hält, verliert, wenn der Markt anfängt zu steigen. Dieser Investor wird auch dann brechen, wenn der Markt auf 73 geht, denn das ist der Betrag auf dem Konto. Über 73 hat der Investor Verluste, die das Potenzial haben, unbegrenzt zu sein. Bei der Prüfung der Serie 7 gibt es relativ wenige Fragen zu dieser Strategie. Erkennen Sie jedoch den maximalen Gewinn, maximalen Verlust und Bruch - nur für den Fall. Zusammenfassung Optionen mit Aktienpositionen haben zwei grundlegende Ziele: 1. Schutz der Aktienposition durch Absicherung 2. Erzielung von Erträgen durch den Verkauf einer Option gegen die Aktienposition. Die hier skizzierten Strategien können entweder sehr riskant oder sehr konservativ sein. In der Prüfung der Serie 7 muss der Kandidat zuerst erkennen, welche Strategieempfehlung benötigt wird und folgen Sie dann dem Geld, um die richtige Antwort zu finden. (Für alles, was Sie für die Series 7-Prüfung wissen müssen, finden Sie in unserem Free Series 7 Online Study Guide.) Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein Verhältnis, das von Jack Treynor entwickelt wurde, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgehen, was auf einem risikolitischen verdient werden könnte. Tips Für Serie 7 Optionen Fragen In der Prüfung der Serie 7 sind Fragen zu Optionen eine der größten Herausforderungen für Testteilnehmer. Dies ist, weil Optionen Fragen machen einen großen Teil der Prüfung und viele Kandidaten wurden noch nie Optionen Optionen Verträge und Strategien ausgesetzt. In diesem Artikel finden Sie eine detaillierte Beschreibung der Welt der Optionskontrakte sowie die damit verbundenen Strategien. Unsere Test-Tipps werden Sie in die Lage, diesen Teil der Serie 7 Prüfung und erhöhen Sie Ihre Chancen auf eine Passing-Score. (Für alles, was Sie für die Series 7-Prüfung wissen müssen, finden Sie in unserem Free Series 7 Online Study Guide.) Optionen Fragen Nach den meisten Schätzungen gibt es etwa 50 Fragen zu Optionen auf der Serie 7 Prüfung, von denen etwa 35 Fragen stellen Mit Optionsstrategien. Die restlichen 15 Fragen sind Optionen Märkte, Regeln und Eignungsfragen. Denn die meisten Fragen konzentrieren sich auf Optionsstrategien, konzentrieren sich auf diese. In der Serie 7-Prüfung konzentrieren sich Fragen über Optionsstrategien auf: Allerdings konzentriert sich der Umfang der Fragen eher auf: Die Grundlagen, die es zwei macht, um einen Vertrag zu machen Denken Sie daran, das Wort Vertrag. Es gibt zwei Parteien in einem Vertrag. Wenn eine Partei einen Dollar gewinnt, verliert die andere Partei einen Dollar. Aus diesem Grund erreichen der Käufer und der Verkäufer gleichzeitig den Break-even-Punkt. Wenn der Käufer alle Prämiengeld zurückgewonnen hat, hat der Verkäufer die gesamte Prämie verloren, die sie erhalten haben. Diese Situation wird als Nullsummenspiel bezeichnet. Für jede Person, die auf einem Vertrag gewinnt, gibt es eine Gegenpartei, die verliert. Die meisten Optionen Verträge sind nicht ausgeübt Die Mehrheit der Optionen Investoren sind nicht daran interessiert, Kauf oder Verkauf von Aktien. Sie interessieren sich für Gewinne aus dem Handel der Verträge selbst. In einem gewissen Sinne sind die Optionenaustausch ähnlich wie Pferderennen. Während es dort Leute gibt, die planen, ein Pferd zu kaufen oder zu verkaufen, ist der Großteil der Menge dort, um auf dem Rennen zu wetten. Achten Sie sehr genau auf die Konzepte der Eröffnung und Schließung Optionen Vertragspositionen und nicht in die Idee der Ausübung von Verträgen gesperrt werden. Terminologie Tangles Beachten Sie in Abbildung 1, die gut die Matrix nennen, dass der Begriff buy durch die Begriffe lang oder halten ersetzt werden kann. Der Begriff Verkauf kann durch die Begriffe kurz oder schreiben ersetzt werden. Die Prüfung wird häufig diese Begriffe vertauschen, oft in der gleichen Frage. Schreiben Sie die Matrix auf Ihrem Kratzerpapier, bevor Sie die Prüfung beginnen und verweisen Sie es häufig, um zu helfen, Sie auf der Spur zu halten. Käufer Rechte, Verkäufer Verpflichtungen Wenn Sie sich die Abbildung 1, youll bemerken, dass Käufer haben alle Rechte haben sie eine Prämie für die Rechte bezahlt. Verkäufer haben alle Verpflichtungen, die sie erhielten eine Prämie für die Verpflichtung (Risiko). Sie können an einen Optionsvertrag wie einen Kfz-Versicherung Vertrag denken: Der Käufer zahlt die Prämie und hat das Recht zu üben können sie nicht mehr als die Prämie bezahlt zu verlieren. Der Verkäufer hat die Verpflichtung zu erfüllen, wann und wenn vom Käufer aufgerufen wird der am meisten der Verkäufer gewinnen kann ist die Prämie erhalten. Wenden Sie diese Ideen auf Optionskontrakte an. Frage Aufruf und Put Down Viele Menschen wurden durch das alte Sprichwort aufgerufen und abgesetzt. Das Problem ist, dass dies nur halb rechts ist. Es ist wahr für den Kauf (oder lange) Seite, aber es ist nicht wahr von der Verkaufsseite. Auf der Short - oder Sell-Seite sind die Dinge genau so, dass man von einer Zunahme des Assets profitieren könnte, die einer Put-Option zugrunde liegt, wenn man einen Put kurzgeschlossen hat. Zeitwert für Käufer und Verkäufer Da eine Option ein bestimmtes Verfallsdatum hat, wird der Zeitwert des Vertrages oft als Verschwendung von Vermögenswert bezeichnet. Denken Sie daran: Käufer wollen immer den Vertrag ausübbar sein. Sie können nie ausüben (sie werden wahrscheinlich verkaufen den Vertrag schließen sie für einen Gewinn statt), aber sie wollen in der Lage zu üben. Verkäufer, auf der anderen Seite, wollen, dass der Vertrag wertlos abläuft, weil dies der einzige Weg ist, dass der Verkäufer (kurz) die gesamte Prämie (die maximale Gewinn an Verkäufer) behalten kann. Vier No-Fail-Schritte zu folgen Eines der Probleme, die Serie 7 Kandidaten berichten bei der Arbeit an Optionen Probleme, ist, dass sie nicht sicher sind, wie man die Fragen zu nähern. Es gibt einen vierstufigen Prozess, der in der Regel hilfreich ist: Identifizieren Sie die Strategie Identifizieren Sie die Position Verwenden Sie die Matrix, um die gewünschte Bewegung zu überprüfen Folgen Sie den Dollar Alle vier dieser Schritte sind möglicherweise nicht notwendig für jedes und jede Option Problem. Wenn Sie jedoch den Prozess in den komplexeren Situationen verwenden, finden Sie, dass diese Schritte das Problem erheblich vereinfachen. Verwenden Sie die vier Schritte, die oben in einigen Beispielen beschrieben wurden. Die erste Formel ein Kandidat der Klasse 7 sollte sich erinnern, ist für die Optionen Prämie: Premium Intrinsic Value Time Value Frage: Ein Investor ist lang 1 XYZ Dezember 40 Anruf bei 3. Kurz vor dem Ende des Marktes am letzten Handelstag vor Ablauf, XYZ Aktie ist mit 47. Der Investor schließt den Vertrag. Was ist der Gewinn oder Verlust für den Investor Erstens, können wir die vier-Schritt-Prozess: Identifizieren Sie die Strategie Ein Anrufvertrag Identifizieren Sie die Position lange Kauf halten (hat das Recht auf Ausübung) Verwenden Sie die Matrix, um die gewünschte Bewegung bullish, will der Markt zu überprüfen Zu steigen Folgen Sie den Dollar Machen Sie eine Liste von Dollars in out: Frexit kurz für quotFrench exitquot ist eine französische Spinoff des Begriffs Brexit, die entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte.
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