Warrants: Ein High-Return-Investment-Tool Ein Optionsschein ist wie eine Option. Es gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine zugrunde liegende Sicherheit zu einem bestimmten Preis, Menge und zukünftiger Zeit zu kaufen. Es ist anders als eine Option, dass ein Optionsschein von einer Gesellschaft ausgestellt wird, während eine Option ein Instrument der Börse ist. Die im Optionsschein vertretene Sicherheit (in der Regel Aktienkapital) wird von der ausgebenden Gesellschaft anstatt von einem Anleger, der die Aktien hält, ausgeliefert. Unternehmen werden häufig Optionsscheine als Teil eines Neu-Ausgabe-Angebots, um Investoren in den Kauf der neuen Sicherheit zu locken. Ein Optionsschein kann auch das Vertrauen eines Aktionärs in eine Aktie erhöhen, vorausgesetzt, der zugrunde liegende Wert der Sicherheit steigt tatsächlich im Laufe der Zeit. (Warrants sind nur eine Art von Equity-Derivat. Erkundigen Sie sich über die anderen in 5 Equity-Derivaten und wie sie funktionieren.) Arten von Optionsscheinen Es gibt zwei verschiedene Arten von Optionsscheinen: einen Anrufbefehl und einen Put-Warrant. Ein Anrufbefehl stellt eine bestimmte Anzahl von Aktien dar, die vom Emittenten zu einem bestimmten Preis, am oder vor einem bestimmten Zeitpunkt gekauft werden können. Ein Put-Optionsschein stellt eine bestimmte Menge an Eigenkapital dar, die an den Emittenten zu einem bestimmten Preis zurückerstattet werden kann, am oder vor einem festgelegten Datum. Die Merkmale eines Optionsschuldverschreibungsnachweises haben in Bezug auf das Investitionsinstrument, das sie vertreten, Angaben gemacht. Alle Optionsscheine haben ein bestimmtes Verfalldatum, am letzten Tag können die Rechte eines Optionsscheins ausgeführt werden. Optionsscheine werden nach ihrem Ausübungsstil klassifiziert: Ein amerikanischer Optionsschein kann zum Beispiel jederzeit oder am angegebenen Verfalldatum ausgeübt werden, und ein europäischer Optionsschein kann dagegen nur am Tag des Verfalls durchgeführt werden. Das zugrunde liegende Instrument, das der Optionsschein vertritt, ist auch auf Optionsscheine angegeben. Ein Optionsschein entspricht typischerweise einer bestimmten Anzahl von Aktien, kann aber auch eine Ware darstellen. Index oder eine währung Der Ausübungs - oder Ausübungspreis ist der Betrag, der bezahlt werden muss, um entweder den Anrufbefehl zu kaufen oder den Put-Optionsschein zu verkaufen. Die Zahlung des Ausübungspreises führt zu einer Übertragung des angegebenen Betrags des Basiswertes. Das Umwandlungsverhältnis ist die Anzahl der Optionsscheine, die benötigt werden, um eine Investmenteinheit zu kaufen (oder zu verkaufen). Wenn also der Umtauschverhältnis zum Kaufbestand XYZ 3: 1 ist, bedeutet dies, dass der Inhaber drei Optionsscheine benötigt, um eine Aktie zu erwerben. Normalerweise, wenn das Umwandlungsverhältnis hoch ist, wird der Preis der Aktie niedrig sein und umgekehrt. Im Falle eines Index-Optionsscheins würde stattdessen ein Index-Multiplikator angegeben. Diese Zahl würde verwendet werden, um den Betrag zu bestimmen, der dem Inhaber nach dem Ausübungstag zu zahlen ist. Investition in Optionsscheine Optionsscheine sind übertragbare, börsennotierte Zertifikate und neigen dazu, für mittelfristige und langfristige Investitionssysteme attraktiver zu sein. Tendenz, hochrisiko - und leistungsstarke Investitionsinstrumente zu sein, die in Anlagestrategien weitgehend unerschlossen bleiben. Optionsscheine sind auch eine attraktive Option für Spekulanten und Hecken. Transparenz ist hoch und Optionsscheine bieten auch für Privatanleger eine lebensfähige Option. Dies liegt daran, dass die Kosten eines Optionsscheins häufig niedrig sind und die anfängliche Investition, die benötigt wird, um eine große Menge an Eigenkapital zu befehlen, tatsächlich recht klein ist. Vorteile Schauen wir uns ein Beispiel an, das einen der potenziellen Vorteile von Optionsscheinen veranschaulicht. Sagen Sie, dass XYZ-Aktien derzeit auf dem Markt für 1,50 pro Aktie festgesetzt werden. Um 1.000 Aktien zu erwerben, benötigt ein Investor 1.500. Wenn sich der Anleger jedoch dafür entschied, einen Optionsschein zu kaufen (der eine Aktie repräsentiert), der für 0,50 pro Optionsschein ging, würde er oder sie im Besitz von 3.000 Aktien mit demselben 1.500 sein. Weil die Preise der Optionsscheine niedrig sind, sind die Hebel - und Getriebe, die sie anbieten, hoch. Dies bedeutet, dass es ein Potenzial für größere Kapitalgewinne und - verluste gibt. Während es sowohl für einen Aktienkurs als auch für einen Optionsschein gilt, der parallel (in absoluten Zahlen) der prozentuale Gewinn (oder Verlust) verschoben wird, wird aufgrund des anfänglichen Preisunterschieds erheblich variiert. Optionsscheine übertreffen die Kursbewegungen im Verhältnis zur prozentualen Veränderung. Schauen wir uns ein anderes Beispiel an, um diese Punkte zu veranschaulichen. Sagen Sie, dass der Anteil XYZ 0,30 pro Aktie von 1,50, um bei 1,80 zu schließen. Der prozentuale Gewinn würde 20 sein. Bei einem 0.30-Gewinn im Optionsschein von 0,50 auf 0,80 würde der prozentuale Gewinn 60 betragen. In diesem Beispiel wird der Gearing-Faktor berechnet, indem der ursprüngliche Aktienkurs durch den ursprünglichen Optionsscheinpreis dividiert wird: 1.50 0.50 3. Die 3 ist der Gearing-Faktor - im Wesentlichen die Menge der finanziellen Hebelwirkung der Optionsschein Angebote. Je höher die Zahl, desto größer das Potenzial für Kapitalgewinne (oder Verluste). Optionsscheine können einem Anleger während eines Bullenmarktes erhebliche Gewinne erzielen. Sie können auch einem Investor während eines Bärenmarktes Schutz bieten. Denn weil der Preis eines zugrunde liegenden Anteils zu fallen beginnt, kann der Optionsschein nicht so viel Verlust erkennen, weil der Preis in Bezug auf den tatsächlichen Anteil bereits niedrig ist. (Leverage kann eine gute Sache sein, bis zu einem Punkt. Erfahren Sie mehr in The Leverage Cliff: Watch Your Step.) Nachteile Wie jede andere Art von Investition haben Optionsscheine auch ihre Nachteile und Risiken. Wie oben erwähnt, können die Hebel - und Getriebe-Optionsscheine hoch sein. Aber das kann auch zum Nachteil des Investors kommen. Wenn wir das Ergebnis des Beispiels von oben umkehren und einen Tropfen des absoluten Preises um 0.30 realisieren, wäre der prozentuale Verlust für den Aktienkurs 20, während der Verlust auf dem Optionsschein 60 wäre - offensichtlich, wenn man den Faktor von drei verwendet Zu nutzen, aber eine andere Sache, wenn es ein Loch in Ihrem Portfolio beißt. Ein weiterer Nachteil und Gefahr für den Optionsscheininvestor ist, dass der Wert des Zertifikats auf Null fallen kann. Wenn das geschehen würde, bevor es ausgeübt wird, würde der Haftbefehl jeglichen Rückzahlungswert verlieren. Schließlich hat der Inhaber eines Optionsscheins keine Stimm-, Beteiligungs - oder Dividendenrechte. Der Anleger kann daher bei der Funktionsweise des Unternehmens kein Mitspracherecht haben, auch wenn er von Entscheidungen betroffen ist. Ein Bittersüßer Aktiensprung Ein bemerkenswerter Fall, in dem Optionsscheine einen großen Unterschied zum Unternehmen machten und Investoren in den frühen achtziger Jahren stattfanden, als die Chrysler Corporation staatlich garantierte Kredite in Höhe von rund 1,2 Milliarden erhielt. Chrysler verwendete Optionsscheine - 14,4 Millionen von ihnen - um den Deal für die Regierung zu versüßen und die Kredite zu festigen. Weil diese Kredite den Auto-Riesen aus dem Konkurs halten würden. Management zeigte wenig Zögern, was sie dachten, war ein rein oberflächlicher Bonus, der niemals eingelöst werden würde. Zum Zeitpunkt der Emission Chrysler Aktie schwebte um 5, so dass die Ausgabe von Optionsscheinen mit einem Ausübungspreis von 13 nicht wie eine schlechte Idee. Allerdings kamen die Warrants kostet Chrysler etwa 311 Millionen, als ihre Aktie bis zu fast 30 geschossen. Für die Bundesregierung, diese Kirsche oben war ganz profitabel, aber für Chrysler war es ein teurer Nachdenken. Die Bottom Line Warrants können eine intelligente Ergänzung zu einem Investoren-Portfolio anbieten, aber die Anleger müssen aufmerksam auf Marktbewegungen aufgrund ihrer riskanten Natur sein. Diese weitgehend ungenutzte Investitionsalternative bietet dem kleinen Investor jedoch die Möglichkeit der Vielfalt, ohne mit den Elefanten konkurrieren zu müssen. (Was ist wahr für Optionsscheine ist wahr für Optionen, erfahren Sie mehr in unserem Optionen Basics Tutorial.) Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte. Der Rückkauf ausstehender Aktien (Rückkauf) durch eine Gesellschaft, um die Anzahl der Aktien auf dem Markt zu reduzieren. Firmen. Eine Steuererstattung ist eine Erstattung für Steuern, die an eine Einzelperson oder einen Haushalt gezahlt werden, wenn die tatsächliche Steuerpflicht weniger als der Betrag ist. Der monetäre Wert aller fertigen Güter und Dienstleistungen, die innerhalb eines Landes erstellt wurden, grenzt in einer bestimmten Zeitspanne an.10 Optionen Strategien Zu oft wissen die Händler in das Optionsspiel mit wenig oder gar kein Verständnis davon, wie viele Optionsstrategien zur Verfügung stehen, um sie zu begrenzen Risiko und Maximierung der Rendite. Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Leistungsfähigkeit der Optionen als Handelsfahrzeug nutzen kann. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffen, die Lernkurve zu verkürzen und in die richtige Richtung zu zeigen. Zu oft springen Händler in das Optionsspiel mit wenig oder gar kein Verständnis davon, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und die Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Leistungsfähigkeit der Optionen als Handelsfahrzeug nutzen kann. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffen, die Lernkurve zu verkürzen und in die richtige Richtung zu zeigen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch eine grundlegende abgedeckte Call - oder Buy-Write-Strategie tätigen. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt erwerben und gleichzeitig eine Call-Option auf die gleichen Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensvolumen sollte gleich der Anzahl der Vermögenswerte sein, die der Call-Option zugrunde liegen. Anleger werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Stellungnahme zu den Vermögenswerten haben und zusätzliche Gewinne (durch Erhalt der Call Prämie) generieren oder gegen einen möglichen Rückgang des zugrunde liegenden Vermögenswerts schützen wollen. (Für mehr Einsicht, lesen Covered Call Strategies für einen fallenden Markt.) 2. Verheiratet Put In einer verheirateten Put-Strategie, ein Investor, der kauft (oder derzeit besitzt) ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien), kauft gleichzeitig eine Put-Option für eine Gleichwertige Anzahl von Aktien. Investoren werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf den Vermögenswert sind und sich gegen potenzielle kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung, und stellt einen Boden, wenn die Vermögenswerte Preis drängen drastisch. (Für mehr über die Verwendung dieser Strategie, siehe Verheiratete Puts: Eine schützende Beziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Stier Call Spread-Strategie, wird ein Investor gleichzeitig kaufen Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen die gleiche Anzahl von Anrufen an einem Höherer Ausübungspreis. Beide Call-Optionen haben den gleichen Ablaufmonat und den zugrunde liegenden Vermögenswert. Diese Art von vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor ist bullish und erwartet einen moderaten Anstieg der Preis der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Der Bär Put Spread-Strategie ist eine andere Form der vertikalen Spread wie die Stier Anruf verbreitet. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis erwerben und die gleiche Anzahl von Puts zu einem niedrigeren Ausübungspreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Verfallsdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Trader bärisch ist und erwartet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert sinkt. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne als auch begrenzte Verluste. (Für mehr auf dieser Strategie lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brüllende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragenstrategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-money-Put-Option und das Schreiben eines Out-of-the - Morgen-Call-Option zur gleichen Zeit, für den gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine lange Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne einsparen, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr auf diese Arten von Strategien, siehe Dont Forget Your Protective Collar und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Optionen Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Ausübungspreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Ablaufdatum gleichzeitig. Ein Anleger wird diese Strategie oft nutzen, wenn er oder sie glaubt, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich deutlich bewegen wird, aber nicht sicher ist, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte beschränkt ist. (Für mehr, lesen Sie Straddle-Strategie Ein einfacher Ansatz, um Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer langen erwürgenden Optionen-Strategie, kauft der Investor einen Anruf und setzen Option mit der gleichen Reife und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Der Put-Streik-Preis wird in der Regel unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen werden aus dem Geld. Ein Investor, der diese Strategie nutzt, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erleben wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste beschränken sich auf die Kosten beider Optionen erwürgen wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, siehe Get A Strong Hold On Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Butterfly-Spread-Optionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverbreitungsstrategie als auch eine Bärenverbreitungsstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Streikpreise verwenden. Zum Beispiel, eine Art von Schmetterling verbreitet beinhaltet den Kauf einer Call (put) Option auf den niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, beim Verkauf von zwei Call (put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Ausübungspreis, und dann ein letzter Anruf (put) Option zu einem noch höheren (niedrigeren) Ausübungspreis. (Für mehr über diese Strategie, lesen Sie Einstellung Profit Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist die i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine lange und kurze Position in zwei verschiedenen erwürgenden Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die definitiv Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen, mehr über diese Strategie zu lesen in Take Flight mit einem eisernen Kondor. Sollten Sie zu Iron Condors gehen und die Strategie für sich selbst (risikofrei) mit dem Investopedia Simulator ausprobieren.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Optionsstrategie, die wir demonstrieren werden Hier ist der eiserne schmetterling In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgenden kombinieren. Obwohl ähnlich wie ein Schmetterling verbreitet. Diese Strategie unterscheidet sich, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zum einen oder anderen. Der Gewinn und Verlust sind in einem bestimmten Bereich begrenzt, abhängig von den Ausübungspreisen der verwendeten Optionen. Investoren werden oft out-of-the-money Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken, während Begrenzung des Risikos. (Um zu verstehen, diese Strategie mehr, lesen, was ist eine Iron Butterfly Option Strategie) Related Articles Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte. Der Rückkauf ausstehender Aktien (Rückkauf) durch eine Gesellschaft, um die Anzahl der Aktien auf dem Markt zu reduzieren. Firmen. Eine Steuererstattung ist eine Erstattung für Steuern, die an eine Einzelperson oder einen Haushalt gezahlt werden, wenn die tatsächliche Steuerpflicht weniger als der Betrag ist. Der monetäre Wert aller fertiggestellten Waren und Dienstleistungen, die innerhalb eines Landes erstellt wurden, grenzt in einer bestimmten Zeitspanne. Strategien Optionsscheine werden in der Regel von Anlegern genutzt, um ein Engagement in Bezug auf die zugrunde liegenden Aktien, Indizes, Währungen, Rohstoffe und börsennotierten verwalteten Anlagen wie ETFs und REITs zu erreichen . Aufgrund der Anzahl der verschiedenen Arten von Warrants auf dem Markt gibt es eine Vielzahl von Strategien, die eingesetzt werden können. Investment Optionsscheine Ratenzahlung Raten sind ein Darlehen, um Aktien zu kaufen. Sie erlauben es den Anlegern, die zugrunde liegende Aktie mit zwei Zahlungen direkt zu besitzen. Die Besonderheit, die Raten von anderen Warrantypen abhebt, ist, dass Sie berechtigt sind, die Dividenden und Frankiergutschriften, die vom zugrunde liegenden Vermögenswert während der Laufzeit der Tranche gezahlt werden, zu erhalten. ASX hat eine Online-Warrant-Schulung entwickelt, die Investoren in ihrem eigenen Tempo durchlaufen können, um mehr über die Features, Vorteile und Risiken von Ratenversicherungen zu erfahren. Die folgenden Broschüren und Broschüren bieten den Anlegern eine Einführung in die Rentenversicherungen und skizzieren auch einige gemeinsame Strategien. Rentenausschüttungen - Einstieg Erhöhung der Dividendenerträge und Frankiergutschriften mit Raten Erhöhung der Dividendenerträge und Frankiergutschriften Ex-Dividendenleistung der ASX200-Aktien - Research Paper Raten verwenden In einem selbstverwalteten Super-Fonds zu nutzen und das Engagement in potenziellem Kapitalwachstum, Dividenden und Frankiergutschriften zu erhöhen. Anlagestrategien innerhalb von SMSFs Diversifizieren Sie ein Investmentportfolio, indem Sie Gewinne ausschütten, ohne Kapitalgewinne zu erzielen und die Erlöse erneut zu investieren. Cash-Extraktion - diversifizieren ohne Kapitalgewinne auszulösen Besteuerung von Optionsscheinen Handelswarnstrategien MINIs machen über 70 des Optionsmarktes aus und werden häufig von kurzfristigen Händlern verwendet, die ein einfaches Engagement in Aktien, Indizes, Währungen und Rohstoffen suchen. Sie werden verwendet, um den Aufstieg oder Fall (Handel lang oder kurz) eines zugrunde liegenden Vermögenswertes zu handeln, und sie können auch von Anlegern verwendet werden, um einen Rückgang des Wertes ihres bestehenden Anteils oder Portfolios zu schützen, der allgemein als Absicherung bekannt ist. MINIs bewegen sich auf einer Eins-zu-eins-Basis mit dem zugrunde liegenden Anteil, haben kein Verfalldatum und haben eine eingebaute Stop-Loss-Funktion, was bedeutet, dass Anleger nicht mehr verlieren können, dass ihre anfängliche Investition und wird nicht eine Margin Call, wenn der Handel bewegt sich gegen sie . Call and put Warrants Wie MINIs können Call - und Put-Warrants auch von Anlegern genutzt werden, um den Auf - oder Abfall des Basiswertes kurzfristig zu handeln. Folgende Umrisse, wie Call - und Put-Optionsscheine verwendet werden können, ist zu beachten, dass für die Vereinfachung Transaktionskosten, steuerliche Erwägungen und die Kosten der Finanzierung nicht in den Beispielen enthalten sind. Sponsored linksIntroduction to Warrants Updated October 14, 2016 Ein Optionsschein ist ein Derivat-Sicherheitsvertrag, der den Inhaber des Optionsscheins berechtigt, die zugrunde liegenden Aktien zu einem festen Preis (den Ausübungspreis) jederzeit vor Ablauf des Optionsscheins zu kaufen. In dieser Hinsicht sind Optionsscheine ähnlich wie Optionen. Der größte Unterschied zwischen den beiden ist, dass die Option durch den Markt verkauft wird - oft das Forex - während ein Haftbefehl von der ausgebenden Gesellschaft selbst, in der Regel ein Finanzinstitut, aber manchmal die Corporate Emittent der Aktie. Rechtliche Einschränkungen der Optionsscheine in den USA Es gibt einige Einschränkungen für den Kauf, die Ausführung oder den Verkauf von Optionsscheinen in den USA. Die Details hierzu gehen über die Grenzen dieses Artikels hinaus, aber zum Beispiel könnte sich ein US-Investor in einem Position, wo nach dem gesetzlichen Kauf eines kanadischen Haftbefehls in den USA sie nicht ausführen kann, weil die zugrunde liegende Aktie nicht registriert ist. In den meisten Fällen sind Optionsscheine, die durch renommierte US-Vermittler angeboten werden, diesen Einschränkungen nicht unterworfen. Jedoch hat jede Brokerage eine eigene Optionsrichtlinie, einschließlich ihrer finanziellen Anforderungen für Investoren. Konsultieren Sie Ihre Brokerage und bitten Sie um eine Kopie ihrer Richtlinien auf Optionsscheine und Optionen, bevor Sie fortfahren. Vergleich zwischen Optionsscheinen und Optionsschuldverschreibungen werden in der gleichen Weise wie die Optionen gehandelt und verwenden viele der gleichen Bedingungen wie den Ausübungspreis. Allerdings gibt es einige Unterschiede, die bei der Handhabung von Optionsscheinen berücksichtigt werden müssen. Wie Options, Optionsscheine geben dem Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung), die zugrunde liegende Sicherheit zu jeder Zeit bis zum Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Beachten Sie, dass sich U. S. und kanadische Definitionen des Ablaufdatums unterscheiden. Kurz gesagt, können US-Optionsscheine jederzeit vor Ablauf des Verfalls verkauft werden. Kanadische Optionsscheine werden zum Verfallsdatum verkauft. Die Beratung Ihres Maklers über die Implikationen dieser Unterschiede ist vor der Ausführung eines Handels ratsam. Wie Options, Optionsscheine sind entweder Optionsscheine oder Optionsscheine in Abhängigkeit von der Richtung des zugrunde liegenden Handels, und Optionsscheine sind in Gewinn oder Verlust je nach dem zugrunde liegenden Markt39s Preis in Bezug auf den Ausübungspreis. Im Gegensatz zu Optionen werden Optionsscheine von Finanzinstituten oder von der Gesellschaft ausgegeben, die die zugrunde liegende Aktie ausgibt. Optionsscheine neigen auch dazu, niedrigere Prämien zu haben und können daher sogar noch mehr als Aktienoptionen genutzt werden. Dies wiederum erhöht die Volatilität der Optionsscheine und damit das Verlustrisiko. Einzelne Optionsscheine Einzelne Optionsscheine geben dem Optionsscheininhaber das Recht, den zugrunde liegenden Bestand zu kaufen oder zu verkaufen. Die Menge der Aktien, die gekauft oder verkauft wird, wird durch den Warrant39s Multiplikator bestimmt. Zum Beispiel würde eine Aktiengarantie mit einem Multiplikator von 1 den Inhaber zu einer Aktie für jeden Optionsschein berechtigen, aber ein Haftbefehl mit einem Multiplikator von 0,01 würde einhundert Optionsscheine für eine Aktie erfordern. Um festzustellen, wie viele Optionsscheine für einen bestimmten Handel erforderlich sind, muss der Händler die Anzahl der Aktien teilen, die sie durch den Warrant 39s Multiplikator handeln möchten. Zum Beispiel würde ein Händler, der hundert Aktien mit Optionsscheinen mit einem Multiplikator von 0,1 kaufen wollte, tausend Call Warrants kaufen (berechnet als 100 0,1 61 1000). Aktienindex Optionsscheine Aktienindex Optionsscheine geben dem Optionsscheininhaber das Recht, den zugrunde liegenden Aktienindex zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn, wie im obigen Beispiel oben, der Index nicht direkt gehandelt werden kann, werden Aktienindex-Optionsscheine in bar abgewickelt. Einige Optionsstrategien. Allerdings gehen davon aus, dass der zugrunde liegende Bestand nie gekauft wird. Kontraktspezifikationen Die Vertragsbedingungen für Optionsscheine entsprechen den Kontraktspezifikationen für Optionen, aber einige der Spezifikationen können von einem Optionsschein zu einem anderen (auch mit demselben zugrunde liegenden Markt) variieren. Das Verfallsdatum und der Multiplikator sind am wahrscheinlichsten zu variieren, aber es können auch minimale Handelsgrößen (z. B. mindestens 100 Optionsscheine) vorhanden sein. Ein Wort der Vorsicht Mit der verstärkten Nutzung des Internets für Handelszwecke ist es einfacher als zuvor, Optionsscheine über das Internet zu kaufen, die nicht legal in den USA gekauft werden können. Dies ist eine sehr inadvisable Strategie, die Ihr Verlustrisiko drastisch erhöht. Warrants, weil sie hoch gehebelt sind, sind ein riskantes Anlageprodukt, um damit zu beginnen.
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